在往來于南美洲、歐洲的航線上，有四艘紙漿船“步履不停”。它們來自中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)，建造之時采用了船舶能效設(shè)計指數(shù)，使建造的船舶能效提高了20%-30%，能有效控制船舶溫室氣體二氧化碳的排放。

航運(yùn)業(yè)一直是傳統(tǒng)碳密集型的“棕色行業(yè)”，類似這種高碳行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，是實現(xiàn)碳中和的重要一步。不過，一個繞不過的問題是資金。不管是節(jié)能改造還是引進(jìn)新設(shè)備和低碳技術(shù)，都需要前期投入大量資金。

今年上半年，中遠(yuǎn)海運(yùn)集團(tuán)所屬中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展股份有限公司以這四艘船作為標(biāo)的物，獲得了一筆來自交通銀行的7.5億元人民幣固定資產(chǎn)貸款，這是國內(nèi)首筆水上運(yùn)輸業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款。

獲得國內(nèi)首筆水上運(yùn)輸業(yè)轉(zhuǎn)型金融貸款的系列船之一。圖源：中遠(yuǎn)海運(yùn)

該筆貸款所依據(jù)的正是年初生效實施的《上海市轉(zhuǎn)型金融目錄（試行）》（下稱《目錄》）。時間來到年尾，12月10日，《上海市綠色項目績效評價指南（試行）》發(fā)行，該指南則為綜合評價一個綠色項目的效果提供了細(xì)則和依據(jù)。

點“綠”成“金”，從規(guī)劃操作路徑到明確項目完成后的評價標(biāo)準(zhǔn)，上海打造國際綠色金融樞紐的鏈條，正在延伸得更長、更深遠(yuǎn)。

創(chuàng)新產(chǎn)品

“我們有綠色融資、轉(zhuǎn)型融資的需求，交行也正在探索轉(zhuǎn)型金融貸款產(chǎn)品的落地場景。得益于今年上海市委金融辦印發(fā)的《目錄》，為銀企兩方的合作明確了轉(zhuǎn)型方向與降碳路徑。”中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展資金管理部副總經(jīng)理張新梅說，“中遠(yuǎn)海運(yùn)發(fā)展將利用這筆貸款，進(jìn)一步推動公司的綠色發(fā)展，助力實現(xiàn)低碳、環(huán)保的運(yùn)營模式”。

類似這樣的“全國首單”，上海有很多。銀行業(yè)創(chuàng)新推出不同產(chǎn)品，讓資金向綠色項目傾斜。比如，交通銀行參與承銷發(fā)行了全國首單以國家新能源補(bǔ)貼款為底層資產(chǎn)的“碳中和”資產(chǎn)支持票據(jù)，中國銀行上海市分行推出全國首單綠色個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券等。

保險業(yè)則扮演好“壓艙石、穩(wěn)定器”的角色，為綠色項目提供保險保障。比如，中國太保產(chǎn)險上海分公司與示范區(qū)先行啟動區(qū)金澤鎮(zhèn)、朱家角鎮(zhèn)合作首創(chuàng)并落地生態(tài)綠色環(huán)境救助保險，成功簽發(fā)首張“上海市浦東新區(qū)環(huán)境污染責(zé)任保險示范條款”保單。

不難發(fā)現(xiàn)，在上海，綠色金融的形態(tài)多樣，債券、理財、租賃、保險、基金、信托等都被納入了“工具箱”。也很好理解，正如上海財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授陜晨煜所說，“上海擁有完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、充分的人才、豐富的應(yīng)用場景，發(fā)展綠色金融的條件比較好”。

良好的資源稟賦賦予了上海探索綠色金融的先天優(yōu)勢，一個完整的綠色金融產(chǎn)品生態(tài)圈正在上海逐漸形成。

建立平臺

產(chǎn)品有了，但一些現(xiàn)實難點無法回避，比如綠色信息分散、綠色甄別難、融資難等。怎么最大化利用現(xiàn)有資源，讓供需有效對接，是上海正在思考的問題。

以信息不暢為例，如何讓有融資需求的綠色項目和金融機(jī)構(gòu)順暢對接？上海市聯(lián)合征信有限公司想了個辦法，做個平臺，企業(yè)可以在平臺上把綠色項目融資需求公開，金融機(jī)構(gòu)也可以按圖索驥、找到目標(biāo)客戶，上海綠色金融服務(wù)平臺就這樣應(yīng)運(yùn)而生。截至12月25日，累計接入銀行、融資租賃、基金等金融機(jī)構(gòu)44家，上架73個金融產(chǎn)品。累計申報綠色項目263個，其中169個項目已通過平臺綠色認(rèn)證，綠色項目庫服務(wù)項目類別涉及太陽能發(fā)電、清潔能源建設(shè)、污染物處理等產(chǎn)業(yè)類別，實現(xiàn)融資約171.37億元。

有了平臺，效率確實提升了不少。吾盛（上海）能源科技有限公司把子公司的項目放在平臺上進(jìn)行融資需求公示，興業(yè)銀行在平臺關(guān)注到這一需求，第一時間對接聯(lián)系，通過行內(nèi)綠色通道快速開始授信審批。

“原來銀行獲取這一類項目可能比較困難，需要客戶經(jīng)理去跑且不容易對接到。現(xiàn)在通過這個平臺，相當(dāng)于做一個‘摘牌’的動作，摘下來后，通過對項目基本信息的了解進(jìn)行對照，可能幾分鐘就能完成初審。”興業(yè)銀行上海分行戰(zhàn)略客戶部（綠色金融部）總經(jīng)理周步新說。

讓資源對接、流動起來，是平臺的天然優(yōu)勢，也是樞紐的應(yīng)有之義。在上海，流動起來的除了綠色金融產(chǎn)品，還有綠色資產(chǎn)。

2013年11月26日，上海市碳排放交易在上海環(huán)境能源交易所開市，上海是全國最早啟動碳交易試點的地區(qū)之一。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動，交易中心落戶上海。

2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場上線交易正式啟動。圖源：新華社

十年來，新的探索和創(chuàng)新正源源不斷發(fā)生。

今年年初，上海環(huán)交所正式推出上海碳市場回購交易業(yè)務(wù)，首批次已經(jīng)有10家會員機(jī)構(gòu)及企業(yè)達(dá)成7筆碳回購業(yè)務(wù)。12月24日晚間，國元證券、財達(dá)證券、興業(yè)證券等多家券商發(fā)布公告，公司自營業(yè)務(wù)可在境內(nèi)合法交易場所參與碳排放權(quán)交易。

同樣也是在12月，太保產(chǎn)險上海分公司、申能碳科技有限公司、上海安悅節(jié)能技術(shù)有限公司和上海汽車資產(chǎn)經(jīng)營有限公司合作落地了首單上海碳普惠碳資產(chǎn)損失保險落地。

事實上，碳資產(chǎn)作為一種特殊資產(chǎn)，在其管理過程中面臨著非常規(guī)的風(fēng)險，比如因意外事故或者天氣原因?qū)е鹿夥迨艿綋p失，從而減少碳資產(chǎn)方面的收益。該保險產(chǎn)品將為碳資產(chǎn)持有者提供碳普惠碳資產(chǎn)的風(fēng)險保障，一旦發(fā)生約定風(fēng)險事件導(dǎo)致碳資產(chǎn)遭受損失，保險公司將按照合同約定進(jìn)行賠付，通過保險填補(bǔ)了在該領(lǐng)域風(fēng)險管理的空白。

不難看出，在上海，面對綠色金融這道必答題，參與的主體越來越豐富，一個真正的樞紐正在形成。

引領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)

還有更多的事情需要上海去做。

以中遠(yuǎn)海運(yùn)轉(zhuǎn)型金融貸款為例，交通銀行上海市分行虹口支行副行長張宏達(dá)坦言，“主要難在新”。從《目錄》正式生效，到這筆貸款落地，中間隔了兩個月。“沒有落地過程的參考，這是最難的。”

當(dāng)困難被克服之后，這個答案就變成了行業(yè)內(nèi)一張可參考的圖紙。一個行業(yè)的影響力由此而來，當(dāng)圖紙越來越立體時，一個國際金融中心的影響力也就越來越大。

不過坦白說，放眼全球，綠色金融也沒有一個統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，甚至就連綠色金融的內(nèi)涵，在不同的地區(qū)也各有不同。“歐洲更聚焦氣候變化，但我們必須關(guān)注循環(huán)經(jīng)濟(jì)、節(jié)能減排等問題。”陜晨煜表示，每個地區(qū)處于不同的發(fā)展階段，有各自的發(fā)展現(xiàn)狀和能源結(jié)構(gòu)，和國際接軌是有必要的，但也要充分考慮轉(zhuǎn)型風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)的沖擊。

“應(yīng)該探索符合國際、也符合中國特色國情的標(biāo)準(zhǔn)”，上海財經(jīng)大學(xué)上海國際金融中心研究院院長馬文杰認(rèn)為，國際金融中心建設(shè)最重要的部分就是要成為標(biāo)準(zhǔn)的制定者，服務(wù)對象一定不僅限于上海、長三角，而是要服務(wù)全國乃至全球。

標(biāo)準(zhǔn)是引領(lǐng)，也是長期管理的抓手。值得一提的是，最終落地的這筆10年期轉(zhuǎn)型金融貸款掛鉤了4艘船舶運(yùn)營的碳強(qiáng)度指標(biāo)，由于新船出廠的碳強(qiáng)度指標(biāo)（CII）已經(jīng)達(dá)到最高評級A類水平，根據(jù)《目錄》，銀行提供了最優(yōu)利率，同時將對貸款人進(jìn)行全周期觀測，并對后續(xù)運(yùn)營階段的碳強(qiáng)度設(shè)置了“回頭看”機(jī)制。

“整體指標(biāo)設(shè)定和利率設(shè)置都能夠符合我司的綠色融資目標(biāo)和銀行的轉(zhuǎn)型金融要求，示范效應(yīng)較好。這也正體現(xiàn)了我們作為航運(yùn)產(chǎn)融運(yùn)營商，與金融機(jī)構(gòu)攜手助力航運(yùn)綠色轉(zhuǎn)型的決心。”張新梅表示。

關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)的探索，上海并未停止腳步。上海市融資租賃行業(yè)協(xié)會成立了綠色租賃專業(yè)委員會，8月2日，全國首個綠色融資租賃地方標(biāo)準(zhǔn)《綠色融資租賃項目認(rèn)定規(guī)則》正式發(fā)布，目前已經(jīng)被納入上海綠色金融服務(wù)平臺綠色租賃項目認(rèn)證的參考標(biāo)準(zhǔn)之一。在此基礎(chǔ)上，截至12月25日，綠色租賃專業(yè)委員會已經(jīng)累計申報121個綠色項目，其中82個通過綠色項目庫識別，涉及融資金額110億余元。

正如文章開頭那四艘紙漿船一樣，上海打造國際綠色金融樞紐的探索，也正“步履不停”。